“超级周期”已至！众多行业人士预测：存储短缺或至少持续两到三年

\u003cdiv class=\"rich_media_content\"\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e财联社1月27日讯（编辑刘蕊）\u003c/strong\u003e随着人工智能基础设施建设轰轰烈烈，人们越来越感受到，存储芯片供应紧张状况可能会比预期持续更长时间。那么，这一供应短缺情况究竟会持续多久？\u003c/p\u003e\u003cp\u003e多位半导体行业资深人士作出了相似的判断：很可能还会至少持续两到三年。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e内存短缺或延续至明年\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e近年来，随着巨额资金继续投入到数据中心基础设施建设中，市场对内存芯片的需求也达到了前所未有的水平，半导体的价格也因此出现了前所未有的上涨，这种上涨趋势今年还将持续。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e全球EDA和\u003c!--SECURE_LINK_BEGIN_0--\u003e半导体\u003c!--SECURE_LINK_END_0--\u003eIP领域的龙头企业新思科技（ Synopsys）的首席执行官萨西尼·加齐（Sassine Ghazi）在接受采访时表示，芯片“短缺”现象将在2026年和2027年持续下去。\u003c!--MID_AD_0--\u003e\u003c!--EOP_0--\u003e\u003c/p\u003e\u003c!--PARAGRAPH_0--\u003e\u003cp\u003e加齐表示，目前，全球顶尖厂商的大部分内存芯片“直接流向了人工智能基础设施，但许多其他产品也需要内存，所以如今这些其他市场因产能不足而陷入困境。”\u003c/p\u003e\u003cp\u003e他指出，三星、SK 海力士和美光作为全球最大的内存公司，虽然正致力于扩大生产，但要实现扩产目标，\u003cstrong\u003e需要“至少”两年的时间，这也是此次短缺将持续下去的原因之一\u003c/strong\u003e。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e“现在对于内存公司来说是一个黄金时期，”加齐说道。他还补充称，内存价格的上涨意味着消费电子公司可能不得不考虑提价，而这一趋势目前“已经在发生”。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e我们正处于“\u003c!--VERTICAL_CARD_BEGIN_0--\u003e超级周期\u003c!--VERTICAL_CARD_END_0--\u003e”\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e通常来说，内存价格会经历供应短缺或供应过剩的周期，这种周期决定了这些组件的价格。然而，越来越多行业人士和分析师感受到，当前的内存正处于“超级周期”——换言之，供应短缺的情况将持续比过去更长的时间，内存的涨价潮将会比过去持续更久、范围更大。\u003c!--MID_AD_1--\u003e\u003c!--EOP_1--\u003e\u003c/p\u003e\u003c!--PARAGRAPH_1--\u003e\u003cp\u003e事实上，美光科技在去年底发布2026财年第一季度业绩报告时就曾做出过这样的预测。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e美光表示，持续的行业需求加上供应限制，导致存储市场供应紧张，预计这种情况将持续到2026年以后。\u003cstrong\u003e这意味着市场上行周期至少会持续三年，甚至可能更久。\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e推动这一趋势的主要因素是\u003c!--VERTICAL_CARD_BEGIN_1--\u003eHBM芯片\u003c!--VERTICAL_CARD_END_1--\u003e的强劲需求。美光预测，到2028年，HBM总潜在市场将以约40%的复合年增长率增长，从2025年的约350亿美元增长到2028年的约1000亿美元。\u003c!--MID_AD_2--\u003e\u003c!--EOP_2--\u003e\u003c/p\u003e\u003c!--PARAGRAPH_2--\u003e\u003cp\u003e而与此同时，NAND的需求往往会跟随HBM上涨，这表明当前的存储上升周期可能会从2024年持续到2028年。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e布鲁姆斯伯里情报与安全研究所（The Bloomsbury Intelligence and Security Institute）则指出：\u003c/p\u003e\u003cblockquote\u003e\u003cp\u003e“全球内存市场正经历一场结构性危机，其原因是制造商将晶圆产能从DRAM重新分配到用于HBM芯片上。因此，DRAM价格同比上涨了171%，而\u003c!--VERTICAL_CARD_BEGIN_2--\u003eDDR5现货价格\u003c!--VERTICAL_CARD_END_2--\u003e自2025年9月以来已经翻了两番。”\u003c/p\u003e\u003c/blockquote\u003e\u003cblockquote\u003e\u003cp\u003e这种情况会持续多久？存储器价格可能在2027-2028年期间保持高位，只有当新的制造设施实现量产时，价格才有可能部分恢复正常；如果随着产能的扩张，人工智能需求放缓，那么可能到2028-2029年才会出现供应过剩的情况。\u003c/p\u003e\u003c/blockquote\u003e\u003cp\u003e行业分析公司IDC也强调了半导体“超级周期”已经到来。他们表示：“在经历了2023年的调整和2024年的复苏之后，2024年至2028年的长期半导体收入增长仍有望实现两位数的复合年增长率。”\u003c!--MID_AD_3--\u003e\u003c!--EOP_3--\u003e\u003c/p\u003e\u003c!--PARAGRAPH_3--\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e华尔街投行做出类似预测\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e在华尔街，\u003c!--SECURE_LINK_BEGIN_1--\u003e高盛\u003c!--SECURE_LINK_END_1--\u003e和野村等投资机构也已经做出类似判断。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e高盛在近期的调查报告中指出，自新年伊始，DDR5现货价格已出现大幅上涨，而 DDR4现货价格自2024年9月开始上涨，目前仍呈上升趋势。这意味着DRAM合约价格近期上涨动力强劲，原因是DDR5/DDR4 现货价格已经相较于合约价格产生了巨大溢价。\u003c!--MID_AD_4--\u003e\u003c!--EOP_4--\u003e\u003c/p\u003e\u003c!--PARAGRAPH_4--\u003e\u003cp\u003e高盛还预测，全球存储巨头\u003c!--SECURE_LINK_BEGIN_2--\u003e三星\u003c!--SECURE_LINK_END_2--\u003e今年的DRAM芯片平均定价将会每个季度环比增长，尤其是一季度增幅预计可达50%。\u003c/p\u003e\u003cp data-exeditor-arbitrary-box=\"image-box\"\u003e\u003c!--IMG_0--\u003e\u003c/p\u003e\u003ch3\u003e高盛：三星今年DRAM芯片定价预计持续增长\u003c/h3\u003e\u003cp\u003e而野村在近期的报告中指出，全球存储器市场正在经历前所未有的\u003cstrong\u003e“\u003c!--VERTICAL_CARD_BEGIN_3--\u003e三重超级周期\u003c!--VERTICAL_CARD_END_3--\u003e”\u003c/strong\u003e，预计在2026年，DRAM、NAND和HBM的需求将同时激增。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e野村还判断称，在强劲的需求增长和有限的供应扩张影响下，这一超级周期将持续到2027年。\u003c/p\u003e\u003cp\u003e（财联社刘蕊）\u003c/p\u003e\u003cdiv powered-by=\"qqnews_ex-editor\"\u003e\u003c/div\u003e\u003cstyle\u003e.rich_media_content{--news-tabel-th-night-color: #444444;--news-font-day-color: #333;--news-font-night-color: #d9d9d9;--news-bottom-distance: 22px}.rich_media_content 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